在蘇州刺史任內，白居易為了便利蘇州水陸交通，開鑿了一條長七里西起虎丘東至閶門的山塘河，山塘河河北修建道路，叫「七里山塘」，簡稱「山塘街」。
白居易至長安任秘書監，配紫金魚袋，換穿紫色朝服，轉任刑部侍郎，封晉陽縣男。因病改授與太子賓客分司，回洛陽履道里，任河南尹。元稹去世，為元稹撰寫墓志銘，元家給白居易潤筆的六七十萬錢，白居易將全數布施於洛陽香山寺。因病免河南尹，再任太子賓客分司，被任命為同州刺史，辭不赴任，後改任命為太子少傅分司東都，封馮翊縣侯，仍留在洛陽。得風疾，罷太子少傅，停俸，以刑部尚書致仕，領取半俸。
晚年白居易的生活，大多是以「閒適」的生活反應自己「窮則獨善其身」的人生哲學。73歲的白居易出錢開挖龍門一帶阻礙舟行的石灘，事成後作詩《開龍門八節石灘詩二首並序》留念，詩中仍反映出他「達則兼濟天下」的人生觀。
晚年的白居易大多在洛陽的履道里第度過，與劉禹錫唱和，時常遊歷於龍門一帶，作《池上篇》、《醉吟先生傳》自況。白居易74歲，尚在履道里第舉行「七老會」，與會者有胡杲、吉皎、鄭據、劉真、盧貞、張渾與白居易，以七老合僧如滿、李元爽，畫成「九老圖」。白居易晚年篤信佛教，號香山居士，為僧如滿之弟子。
白居易去世於洛陽，享年75歲，贈尚書右僕射，諡號文，葬於洛陽香山。白居易去世後，唐宣宗李忱寫詩悼念他說：「綴玉聯珠六十年，誰教冥路作詩仙？浮雲不系名居易，造化無為字樂天。童子解吟《長恨》曲，胡兒能唱《琵琶》篇。文章已滿行人耳，一度思卿一愴然。」着有《白氏長慶集》，共有七十一卷。
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第十五章 詩王——白居易
