作為當朝戶部尚書，高務實雖然經常分心旁騖，但對於自己的本職工作還是很上心的，更何況他一貫認為大明朝的衰敗首先表現在財政上，所以對於財政方面的改革尤其關注。
實物、銅錢、白銀、紙幣……這都是時常盤旋在高務實腦海中的詞。從朱元璋開歷史倒車的全面實物稅(近乎全面)，到後來的鈔關，又到一條鞭法試點時期的徵收銅錢，再到高拱決議推動白銀貨幣化，實際上改革的進程一直在加速。
是的，白銀貨幣化是在高拱時期才出現的。
在後世的影視作品中，似乎白銀一貫是中國曆朝歷代的通用貨幣，明朝也不例外。但這是個錯誤觀點，限於篇幅，其他朝代暫且不說，至少白銀完全不是大明的法定貨幣，有明一代在高拱秉政以前並沒有白銀制度可言。
從歷史上看，白銀貨幣化本身發端於民間，而不是來自官方的制度設計。大明成、弘年間以後，白銀經歷了從官方非法貨幣到官方認可的合法貨幣過渡的時期。
到嘉靖年間，隨着一條鞭法的提出和斷斷續續的小範圍施行，白銀貨幣化過程實質上已經基本完成，但是很可惜，並沒有形成制度。
直到隆慶元年，明穆宗在高拱的建議下頒下法令：凡買賣貨物，值銀一錢以上者，銀錢兼使；一錢以下止許用錢。
這條法令才是大明在白銀貨幣化客觀現實下，明確「銀錢兼使」的第一條法令。也是明朝首次以法權形式肯定了白銀的合法貨幣地位，而且是用法權形式把白銀作為主幣的貨幣形態固定了下來。【註：這一條是史實。】
因此，隆慶帝頒佈的這條法令也可以視作大明建立銀本位貨幣體系的證明。官方的認可與推動加快了白銀貨幣化步伐，從此之後白銀在整個社會全面鋪開，滲透到社會的每個角落，深入到人們的日常生活中。
白銀貨幣化加快了貨幣流通，活躍了商品市場，繁榮了社會經濟，帶來了大明整個社會結構的變遷。從某種意義上說，在此之後大明商品經濟的繁榮、商幫財閥的形成、市鎮私港的興起等等，都受益於白銀貨幣化。
也正是因此，海外白銀流入是大明經濟發展、社會結構變遷催生出來的一種要求。高務實在一邊想着拿下菲律賓，一邊又生怕中斷了美洲白銀的輸入，便正是由於害怕這種需求得不到滿足。
民間以銀交易，是從金代開始盛行的。元代實行寶鈔制度，曾以銀為鈔本，又在對外貿易中使用白銀。這些都為明代白銀貨幣化奠定了社會基礎。
然而，明代白銀貨幣化卻並非是一個自然而然的過程，事實上它是朝廷官方與民間博弈的結果。
大明立國不久就建立了寶鈔貨幣制度，為推行寶鈔制度而屢屢禁用金銀和銅。可是問題在於，寶鈔逐漸崩壞，加之銅幣原材料的匱乏，結果客觀上推動了了白銀貨幣化趨勢。
洪武八年(1375年)發行「大明通行寶鈔」之後，朝廷下令禁止金銀流通，後來連銅錢也一併禁止，專行紙鈔。
可是由於明朝實行鈔法並無貴金屬或實物作為發鈔準備，寶鈔在流通中投放多而回籠少，初行鈔法時，朝廷也未規定舊幣更新辦法。於是僅到洪武九年七月，實際上已經出現了舊鈔問題，才制定了「倒鈔法」。
但「倒鈔法」很不成功，「收換昏鈔之法，本以便民，然民多緣法為奸詐，每以堪用之鈔，輒來易換者」——沒壞的寶鈔就拿來換新，無謂的加大了成本。
由於寶鈔制度本身存在着巨大缺陷，大明寶鈔的貶值幾乎在實行鈔法後立刻就開始了。
從鈔與白銀的比價看，在洪武中期大致是銀一兩當鈔三五貫；宣德七年，湖廣、廣西、浙江等地的商稅魚課折鈔，每銀一兩納鈔一百貫；正統元年，「今銀一兩當鈔千餘貫」；成化年間，大興左衛指揮使周廣反映的情況更加嚴重，「近年鈔法不行，每鈔千貫止值銀四五錢」。
由此可見，在長達百年的時間裏，寶鈔貶值日趨嚴重，至成化年間，其貶值幅度便已在一千倍左右。
寶鈔的日趨貶值使得寶鈔流通不暢，時人稱之為「鈔法阻滯」。早在洪武二十一年時，社會上流通的貨幣其實不只有寶鈔，還有其他金銀及緞匹、米谷等實物代用品。為了維護
